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我们可以做的最好的投资之一就是我们自己的知识和技能。 考虑到这一点，本文将介绍我们如何使用股本回报率 (ROE) 来更好地了解企业。 我们将使用 ROE 来检查 7-11 Malaysia Holdings Berhad (KLSE:SEM)，通过一个工作示例。
股本回报率或 ROE 是对公司如何有效地增加其价值和管理投资者资金的测试。 简而言之，它用于评估公司相对于其股本的盈利能力。
您如何计算股本回报率？
这 ROE公式 是：
股本回报率 = 净利润（来自持续经营业务）÷ 股东权益
因此，根据上述公式，7-11 马来西亚控股有限公司的 ROE 为：
50% = 1.02 亿令吉 ÷ 2.03 亿令吉（基于截至 2022 年 6 月的过去 12 个月）。
“回报”是年利润。 对此进行概念化的一种方法是，公司每拥有 1 马来西亚林吉特的股东资本，就可以赚取 0.5 马来西亚林吉特的利润。
7-11 马来西亚控股有限公司的 ROE 好吗？
通过将公司的 ROE 与其行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量它的好坏。 但是，这种方法仅作为粗略检查有用，因为在同一行业分类中，公司确实存在很大差异。 令人欣慰的是，7-11 马来西亚控股有限公司的 ROE 高于平均水平（9.3%） 消费零售业.
这是一个好兆头。 请记住，高 ROE 并不总是意味着卓越的财务业绩。 公司资本结构中较高比例的债务也可能导致较高的 ROE，而高债务水平可能是巨大的风险。
为什么在查看 ROE 时应该考虑债务
几乎所有公司都需要资金来投资业务，以增加利润。 投资现金可以来自上一年的利润（留存收益）、发行新股或借款。 在第一种和第二种选择的情况下，ROE 将反映这种现金使用，以实现增长。 在后一种情况下，使用债务会提高回报，但不会改变权益。 与不使用债务相比，这将使 ROE 看起来更好。
结合 7-11 马来西亚控股有限公司的债务及其 50% 的股本回报率
看起来 7-11 马来西亚控股有限公司广泛使用债务来提高其回报，因为它的债务权益比率高达 3.67，令人震惊。 因此，尽管公司拥有令人印象深刻的 ROE，但如果不大量使用债务，公司可能无法实现这一目标。
概括
股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方式。 在我们的书中，尽管债务很低，但质量最高的公司的股本回报率很高。 如果两家公司的债务权益水平大致相同，而一家的 ROE 较高，我通常会更喜欢 ROE 较高的一家。
话虽如此，虽然 ROE 是衡量业务质量的有用指标，但您必须考虑一系列因素来确定购买股票的正确价格。 还必须考虑利润可能增长的速度，相对于当前价格所反映的利润增长预期。 所以你可能想免费检查一下 公司分析师预测的可视化.
当然 7-11 马来西亚控股有限公司可能不是最好的股票. 所以你可能希望看到这个 自由的 收集其他具有高ROE和低债务的公司。
估值很复杂，但我们正在帮助它变得简单。
找出是否 7-11 马来西亚控股有限公司 通过查看我们的综合分析，可能被高估或低估，其中包括 公允价值估计、风险和警告、股息、内幕交易和财务状况。
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