马来西亚回教保险第四季度表现更好 – The Star Online


八打灵再也:在截至 2021 年 9 月 30 日的第三季度(2021 财年第三季度或 21 财年)的业绩低于分析师预期之后,由于长期封锁对其家庭回教保险业务的保费增长的影响,复苏正在正在进行中 Syarikat Takaful Malaysia Keluarga Bhd.

大华继显 (UOBKH) 在一份报告中指出,随着经济在 2021 年第四季度重新开放,家庭回教保险保费增长已从 10 月份开始复苏,这将导致环比 (qoq)第四季度收益改善。

它表示,鉴于充满挑战的环境,九个月期间净保费增长 6% 和相对稳定的盈利趋势值得称赞。

然而,鉴于经济复苏不平衡,该研究公司预计 22 财年的净保费增长率仅为 5%。

大马回教保险公布 21 财年第三季度的净利润为 7,260 万令吉,同比下降 12%,环比下降 11%。

这使 9 个月的收益达到 2.552 亿令吉,较上一同期下降 1.56%。

整体集团净赚得保费在第三季度同比下降 10.9%,受家庭回教保险净赚得保费同比收缩 16.9% 的拖累。

更积极的一面是,大华银行表示,在汽车保费强劲的支撑下,一般回教保险净保费的强劲增长有助于缓解其家庭回教保险部门的疲软。

与此同时,兴业研究表示,预计将于 2023 年 1 月 1 日生效的马来西亚财务报告准则第 17 号(MFRS 17)的第一天影响可能会使 23 财年的预测收益下降 15% 至 20%。

RHB 估计,股东权益预计将下降 25% 至 30%。

但该研究公司表示,它没有在其预测中考虑这些变化。

兴业银行在其报告中表示:“我们将 FY21-FY23 税后和少数股权的预测利润下调了 7%、22%、15%。”

CGS-CIMB Research 表示将其 21 财年净利润预测下调 7.7%。

这是由于 9 个月的投资收益弱于预期,预计投资收益减少了 9.4%。

它还将其预计的 FY22 预测净利润降低了 8.4%,以代替繁荣税或 Cukai Makmur,这将其预测的 FY22 税收费用提高了 48.7%。

也就是说,鉴于其具有吸引力的估值,这三个研究机构对该股票进行了“买入”或“增持”的看涨期权。

该股票的 2022 年市盈率为 8.1 倍,低于其 11 倍的五年历史平均水平,根据 CGS-CIMB 的数据,潜在的重估催化剂将是净利润增长的预期复苏其预计 22 财年和 23 财年分别为 4.4% 和 15.6%,与经济增长的改善相一致。

该研究公司指出:“21 财年预测的股息收益率为 5.3%,也很有吸引力。”

分析师表示,今年迄今股价下跌近四分之一已考虑到盈利影响,以考虑 Cukai Makmur 的更高税率以及停止对 wakalah 收入的家庭回教保险保费的税收优惠。


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