大马交易所:可持续发展议程是大流行的重要教训-The Edge Markets MY

2020年8月,《金融时报》报道称,在Covid-19大流行期间,投资者以创纪录的金额向可持续投资基金注入了资金,主要是基于环境,社会和公司治理(ESG)原则,4月至2004年全球净流入711亿美元2020年6月。《金融时报》援引数据提供商晨星公司的信息,将此类产品的管理资产提高到超过1万亿美元的新高。

近年来,偏爱具有良好ESG惯例的企业的投资者一直在推动ESG基金的增长,因为从长远来看,它们被认为更具弹性和可持续性。 但是,正是由于Covid-19爆发所带来的前所未有的破坏,该部门的发展空前迅速,因为投资者正在寻找能够更好地抵御市场冲击的可持续商业模式。

在本文中,我们采访了大马交易所交易所执行长拿督穆罕默德·乌马尔·斯威夫特(Datuk Muhamad Umar Swift)和富时罗素(FTSE Russell)亚太区可持续投资主管海伦娜(Helena Fung),讨论了可持续投资的先驱富时罗素(FTSE Russell)如何与大马交易所合作建立一个弹性生态系统。

根据大马交易所的数据,在马来西亚背景下,对于上市公司而言,ESG考量的相关性和重要性也越来越明显。 例如,最近一些马来西亚公司在工人福利问题上困扰的麻烦,就在投资决策中考虑ESG标准提出了令人信服的论据。

最重要的是,越来越多的人意识到,正确的ESG做法已不再是“好东西”。 Datuk Umar说,相反,如果人们试图建立一家具有韧性,响应能力强且面向未来的业务,那么它们就是“必需品”。

马来西亚交易所(Bursa Malaysia)相信,随着各种内部和外部利益相关者(从机构投资者到监管机构和非政府组织)都要求对此类事务进行更有效的管理,ESG的考虑将继续在公司议程中上扬。

在马来西亚,马来西亚交易所引以为豪的是可持续发展议程的坚定支持者,目的是将自己确立为东盟的领先,可持续发展和全球联系的市场。

拿督乌玛(Datuk Umar)表示:“我们还希望与生态系统参与者共同合作,以提高可持续投资产品的可利用性和价值,以使马来西亚的资本市场对全球投资者更具吸引力。”

为此,它目前将重点放在市场上的两个优先领域上:建立市场参与者的能力并支持充满活力和可持续的市场; 并通过新的投资产品以及高标准的可持续发展实践和披露来增强可持续发展和负责任的金融生态系统,从而推动增长。

“我们的最终目标是建立一个具有浓厚的ESG文化特征的资本市场生态系统。 此外,我们希望提升我们的PLC在该领域的区域领导地位。” Datuk Umar说。

为了实现这一目标,马来西亚证券交易所发挥了重要作用,致力于改善PLC的ESG相关做法和披露,并鼓励其他资本市场利益相关者在倡导ESG方面发挥更加积极的作用。

FTSE4GOOD伯萨马来西亚马来西亚指数认可的公司已采取措施改善ESG做法

于2014年12月推出的FTSE4Good大马交易所指数在表彰那些已采取措施改善其ESG做法和随着时间的披露的公司方面发挥了重要作用。 ESG指数采用“同类最佳”的积极筛选方法,其框架源自全球主要倡议,例如全球报告倡议(GRI),可持续性会计标准委员会(SASB)和气候相关财务披露特别小组(TCFD)。 截至2020年12月,该指数的成分股数量已增加至75个,而2014年仅为24个,这证明了该交易所的努力已取得积极成果。 富时的透明ESG方法可供评估该指数资格的公司使用,它还为公司提供了一个基础,以了解如何评估其ESG披露以及投资者需要了解ESG绩效的哪些信息。 此外,当地几家地方金融机构目前正在使用FTSE4Good ESG数据作为其与可持续发展相关的融资产品的基础。

设定标准

尽管拿督乌玛(Datuk Umar)承认,从建立相关的治理结构到实施一系列相关政策并进行更全面的披露,PLC已取得了集体性的进步,但其他挑战也日益浮出水面,因为它们面临着越来越多的利益相关方的审查和压力,要求他们加强ESG惯例和披露。

“这样的挑战之一在于提高ESG数据的可用性,质量和可比性,以进一步促进投资者的决策。 一些资产所有者和资产管理者仍在制定其内部ESG框架,并发现在各种可用的全球标准和最佳实践中具有挑战性。” Datuk Umar说。

Fung表示,随着对ESG产品的投资兴趣激增,全球范围内已发生了显着的转变,朝着与ESG报告框架和标准更加一致的方向发展。

她说:“这对我们有利,因为FTSE4Good框架已经映射到其他全球标准,并且与布尔萨针对市场上ESG标准化的倡议非常吻合。”

“围绕特定框架(尤其是TCFD)的监管融合已经获得了监管机构,投资者和企业的广泛支持。 这既反映了对气候变化的日益关注,也反映了对标准化和定量报告指标的需求,这些指标为公司重大ESG风险的比较分析提供了基础。 在过去的一年中,我们已经看到许多重要的标准制定机构致力于合作,以帮助创建一致的框架,从而使公司和投资者都受益。”

“富时罗素(FTSE Russell)的方法和方法有几个关键要素,这些要素有助于实现这一目标。 我们强调在对我们的ESG评级输入以及评估公司所依据的特定标准和指标方面都非常透明。 我们向订户和我们评估的公司都发布了完整的方法,这在我们与公司的参与讨论中形成了重要的工具,”她说。

“可持续投资包含一系列动态问题,这些问题可以影响公司的运营方式。 随着框架的变化,ESG方法论也随之更新。 我们将继续与马来西亚的公司合作,并向投资者和希望基于当前做法的公司提供评估框架。”

扩大投资者对ESG的接受和接受

为应对挑战,马来西亚交易所正在探索在明年提高PLC的ESG披露质量和可比性的方法。 毫无疑问,这将促进机构投资者(国内外投资者)之间ESG考虑因素的更深层次整合。 大马交易所意识到需要某种标准化来促进国内机构投资者更好地接受和接受ESG,因此大马交易所打算通过其数据和指数子公司大马交易所信息,通过将ESG数据汇总,合并和分发给利益相关者,以促进这一过程。

“这种方法非常理想,因为大马交易所信息已经为该行业提供市场数据,分析和股市指数服务及解决方案。 扩大后的ESG数据集将用于补充和丰富交易所的数据产品,这与我们将市场上的辅助服务扩展到市场的战略定位相符。” Datuk Umar补充说。

Datuk Umar说,马来西亚机构投资者理事会也热衷于制定一套标准化的ESG标准或指标,以简化IIC成员如何评估其被投资公司的ESG绩效。

他补充说,就这一点而言,大马交易所计划对IIC的集体ESG数据要求获得更深入的见解,这将使大马朝着能够满足行业共同优先事项的ESG框架努力。

“这需要团队与机构投资者和IIC成员合作,确定每个ESG指标的重要性或相关性,这将有助于促进其投资决策。 这将成为释放定制产品(如定制ESG指数)潜力的重要组成部分之一。” Datuk Umar说。


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