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吉隆坡（11月30日）：MR DIY Group（M）Bhd股价上涨5.65％或14仙，至2.62令吉，此前它被添加到马来西亚证券委员会（SC）最新的715份符合伊斯兰教义的证券清单中。
渣打银行昨天在其网站的更新中表示，其回教教义咨询委员会（SAC）采用两级定量方法，该方法采用业务活动基准和财务比率基准来确定上市证券的回教法地位。
DI MR今天早上最多上涨5.65％或14仙至2.62令吉。截至上午9.42，该股收于2.58令吉，涨幅为10仙或4.03％。
该股是今天上午涨幅最大的股票，交易量为338万股。
AmInvestment Bank Research今天以“买入”看涨期权和2.94令吉的公允价值（FV）开始覆盖该集团。
它表示，MR DIY的FV基于截至2022年12月31日（FY22）预测的9.5仙的31倍的每股收益（EPS）的市盈率（PER）。
该研究机构称，市盈率假设为31倍，处于22财年市盈率预测的高端，泰国，印度尼西亚和菲律宾的家居装饰零售公司为23倍至31倍。
“我们认为，MR DIY的优质PE估值是合理的，这是由于该集团强劲的利润增长，扩展的业务计划和公认的知名度。 MR DIY目前的市盈率为23倍，22倍为22倍。”
AmInvestment还认为，MR DIY有望从21财年马来西亚消费者支出的回升中受益。
它说，该集团遍布城市和小城镇的大型商店网络，加上价格在可承受范围内的产品，预计将转化为更高的客户负担和支出。
该研究机构还指出，预计MR DOLLAR和MR TOY将支持MR DIY未来的利润增长。
它说，MR DOLLAR专注于食品和饮料（F＆B）产品以及价格从每件RM2至RM5的产品，使MR DIY可以与ECO Shop和Daiso等竞争对手竞争。
“我们不认为MR DOLLAR和MR DIY之间会蚕食销售， [a] 最小的产品重叠，”它说。
同时，该集团计划在21财年开设50 MR DOLLAR和25 MR TOY商店。开设MR DOLLAR和MR TOY商店的平均成本分别约为120万令吉和100万令吉，低于MR DIY商店的160万令吉。
它说，超过90％的MR DIY商店都可以盈利，平均目标投资回收期不到两年。
“我们相信MR DIY将能够扩大其市场份额 [based on revenue] 积极开展店铺开设和消费者支出回升的支持，推动了马来西亚家庭装修零售业务的发展。
“我们估计MR DIY的市场份额将从19财年的29.1％超过21财年的30％。目前，MR DIY是马来西亚最大的家居装饰零售商，拥有670家门店。”
AmInvestment还估计，MR DIY的核心净利润将分别从20财年的2.862亿令吉的低基数分别增长58.9％和31％至4.547亿令吉和5.959亿令吉。
11月23日早些时候，大华继显的Philip Wong也维持了对MR DIY的“买入”评级，并将其目标价（TP）上调至3令吉。
“自从我们开始 [of coverage]，DIY先生的股价上涨了46％，达到了我们之前的目标价。但是，这只是尚未实现的激动人心的前景的序幕，从而促使我们进一步提高收益 [forecasts] 和估值。”他说。
Wong还指出，就市值而言，MR DIY已经是马来西亚第33大公司。考虑到其未来的增长，该研究机构认为该集团有望在未来将富时大马隆综合指数纳入其中。
由于门店收入增长和MR DIY的利润率假设提高，他分别将20财年至22财年的净利润预测分别提高了6％，9％和9％。
Wong认为，DIY先生截至2020年12月31日的第四季度（20财年第四季度）的收入至少可以与上一季度持平，这是一个令人印象深刻的壮举，因为有条件移动控制指令（CMCO）自10月14日起实施。
“早期的MCO影响了其1HFY20收益（截至2020年6月30日的上半年），该收益仅合计为20Q3收益。这样一来，它有望比共识预期至少高出10％。”他说。
Wong还认为，需求强劲，门店数量增加和季节性因素将为该集团20财年第四季度的收益提供支撑。
11月5日早些时候，Affin Hwang Capital分析师Chow Wei Nien维持其MR DIY的“卖出”评级，目标价为1.21令吉。
他说，考虑到零星的锁定措施，加速的开店以及随着补货活动的逐步扩散，MR DIY在接下来的季度仍存在盈利下行风险。
他说：“鉴于在充满挑战的零售环境中，收益交付可能会出现波动，我们会保持谨慎态度。”
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