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八打灵再也： 马来西亚邮政有限公司
分析师表示，由于其传统邮件业务在当地快递服务行业的激烈竞争中继续努力保持相关性，其增长前景仍不明朗。
周一，该集团公布其 2022 财年第三季度（3Q22）的净亏损收窄至 3363 万令吉，原因是收入下降至 4.92 亿令吉。
在 2022 年的九个月里，该集团录得净亏损 6,925 万令吉，比去年同期的净亏损 2.125 亿令吉减少 67%。
根据丰隆投资银行（HLIB）研究，大马邮政最新的 3Q22 业绩低于预期和普遍预测。
虽然 Pos Malaysia 计划通过提高整体包裹产量和通过提高生产力降低运输成本来减轻包裹量下降的影响，但该研究机构表示，“我们仍对其近期复苏前景持谨慎态度”。
这是因为最后一英里交付空间的竞争依然激烈，正如 Pos Malaysia 的同行之一 Nationwide Express 所证明的那样，根据 HLIB Research 在给客户的一份报告中，该公司最近宣布计划逐步停止运营。
另外，马来西亚邮政和其他行业参与者也在与监管机构接洽，希望对每个包裹的价格设定底价，为所有快递服务提供商创造一个更公平的竞争环境。
该研究机构重申对该集团的“持有”评级，并表示已降低 Pos Malaysia 的包裹量增长假设，导致其对 FY22、FY23 和 FY24 的预测分别降至 8680 万令吉、860 万令吉和 16 令吉。分别为 200 万。
盈利调整后，根据该集团的短期前景，HLIB Research 将该股的目标价（TP）从之前的 61 仙微调至 60 仙，这将继续充满挑战。
与此同时，Kenanga Research 同意 Pos Malaysia 最新的季度业绩低于市场预期。
因此，该研究机构将大马邮政 22 至 23 财年的净亏损预测扩大 19% 至 59%。
Kenanga Research 在其最新报告中表示：“我们对该集团持谨慎态度，因为其传统邮件业务继续努力在数字时代保持相关性，我们怀疑我们是否已经见底。”
此外，该集团目前面临快递量下降的问题。
“这是因为来自 J&T Express 和 Ninja Van 等新玩家的激烈竞争，他们积极降低费率以增加市场份额。
“此外，大马邮政的成本削减措施不足以应对其疲软的核心业务收入，”它补充说。
该研究机构维持对该股“跑输大市”的评级，目标价从之前的 55 仙降至 49 仙。
其呼吁面临的风险包括行业整合，这可能使大公司能够控制市场，更好的成本管理，特别是劳动力和燃料，而传统的邮件服务对于安全目的仍然是必不可少的，以及全球经济的更快复苏，这将提振需求。
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