[ad_1]
差价合约交易或差价合约交易允许交易者在不买卖相关资产的情况下押注金融工具的价格走势。 例如，人们可以交易黄金差价合约并利用黄金的价格走势而无需买卖黄金。
交易者需要向差价合约经纪人支付“点差”才能交易差价合约，而买卖价格之间的差价是交易者的利润。
过去十年，差价合约交易在散户投资者中迅速普及，原因是准入门槛低，并且有机会从各种金融工具的价格上涨和下跌中受益。 由于冠状病毒大流行以及由此产生的封锁和居家限制，差价合约交易的受欢迎程度得到了显着提升。
差价合约是一种场外交易工具，但是它们具有重大风险。 交易差价合约的内在风险导致许多欧洲监管机构对交易差价合约施加严格限制（如杠杆限制），并且在美国等国家已被禁止。
ASIC（澳大利亚金融监管机构）报告称 交易员损失了数十亿美元 自大流行开始以来交易差价合约导致 ASIC 发布类似于 ESMA 施加的更严格的限制。
然而，差价合约交易在非洲、亚洲和拉丁美洲国家仍然普遍不受监管。 在这些地区拥有 CFD 监管的唯一国家是马来西亚、新加坡、印度尼西亚、南非和肯尼亚。
差价合约经纪商在没有当地监管的情况下瞄准马来西亚和东南亚市场
许多领先的差价合约经纪商都将马来西亚和其他东南亚市场作为他们的主要关注市场。 他们的营销工作主要集中在在线方法和 IB 渠道上。
这些差价合约经纪人中的一些甚至使用激进的营销技术来吸引潜在的交易者。 他们为注册新客户提供现金奖励和其他此类促销技术以及名人代言以促进差价合约交易。
电晕病毒大流行导致该地区差价合约经纪人的在线和离线广告支出和收入增长。 一些差价合约经纪人甚至赞助大型体育赛事和运动员，以建立品牌知名度并吸引该地区的新客户。 社交媒体平台上充斥着来自大型 CFD 经纪商及其 IB 的广告，提供现金红利和美国股票、外汇、商品、加密货币和其他全球市场的交易机会。
大多数差价合约经纪商现在都以当地语言提供服务，例如马来语、巴哈萨语、越南语和泰语，以便接触东南亚地区的交易者。 据报道，90% 的主要差价合约经纪商通过建立区域语言网站和提供越南语、泰语、马来语和巴哈萨语的本地聊天支持来进行语言本地化工作。
许多领先的差价合约经纪商也拥有强大的 IB 网络，他们向其 IB 提供丰厚的奖励和佣金，以吸引该地区的更多客户。 这些 IB 反过来专注于本地营销和培训工作，以带来新的交易者和客户。
通过在线和离线媒体进行的积极营销、强大的 IB 合作伙伴关系、奖励、低存款要求和本地化努力为这些经纪人带来了成千上万的客户。
根据 马来西亚安全外汇经纪商, “这引起了人们的关注，因为没有一家主要的差价合约经纪商受到当地监管机构的监管，也没有一家表现出这样做的兴趣。 经纪人经常根据伯利兹、毛里求斯、纳闽、塞舌尔、英属维尔京群岛等离岸法规注册亚洲地区的客户，而不是当地法规或 FCA 或 ASIC 的顶级法规，那里有更好的投资者保护和严格的杠杆限制。 另一个主要问题是大多数经纪商提供的杠杆率非常高（例如 1:1000 甚至在某些情况下是无限的），这对交易者来说是不安全和高风险的。”
SC Malaysia 最近报道，许多 大牌差价合约经纪商 正在根据离岸法规注册马来西亚客户，并且 向公众发出警告，并在这方面定期发出警报，这对客户来说是不安全的，因为他们没有当地监管机构的保护，并且在亚洲国家，这些交易者向这些经纪人付款是违法的，因为它属于灰色区域。
SC 的 CFD 许可及其影响
马来西亚证券委员会于 2018 年发布了差价合约框架，以管理和规范马来西亚的差价合约交易。 经纪人和其他中介机构需要根据这些规定获得许可证才能在马来西亚开展业务。
他们还必须根据这些规定报告他们的交易。 几家全球领先的差价合约经纪商已被证券委员会禁止在马来西亚提供服务。
迄今为止，马来西亚 SC 不允许进行外汇 CFD 交易。
马来西亚 SC 允许的差价合约类型
马来西亚证券委员会只允许差价合约经纪人提供股票和指数。 此外，还有一些关于经纪人可以向马来西亚客户提供哪些股票和指数的指导方针。 如前所述，SC 不允许外汇差价合约。
财务要求
为了从 SC 获得差价合约交易许可证，公司必须满足一些财务要求。
- 准经纪人在其运营期间必须拥有至少 1000 万令吉的实收资本。
- 准经纪人必须保持流动性等于其股东总资金的一半。
这些财务要求已经到位，以确保在马来西亚运营的差价合约经纪商拥有能够有效和安全地在马来西亚开展业务所需的财务资本。
杠杆限制
马来西亚 SC 实施了某些保证金限制，以防止投资者过度使用杠杆。 这些保证金限制确保对投资者构成的风险是有限的。
- 对于指数股，必须维持的最低保证金为 10%
- 对于非指数股票，必须维持的最低保证金为 20%
- 对于指数，必须保持的最低保证金为 5%
很明显，SC 对其差价合约经纪人和交易员提出了非常严格的保证金要求。 尽管这可能会限制盈利能力，但它可以在交易诸如差价合约等不可预测的工具时提供更大的安全性。
报告要求
为了对持牌差价合约交易商/经纪人进行检查，SC 提出了一些定期和持续的报告要求。
每个获得 SC 许可的 CFD 经纪商必须提供以下信息：
- 以 SC 为此目的发布的格式提供的交易信息月度报告。
- 关于财务状况的月度报表。
- 每月的损益表。
- 关于流动资金可用性的月度报表。
这些报告要求可以通过 SC 的通用报告平台以电子方式由持牌经纪人提交。
已制定报告要求，以确保持牌经纪人顺利运作并拥有必要的财务状况以安全地开展其活动。
其他需求
其他要求包括：
- 差价合约只能提供给成熟的投资者，经纪人必须通过让他们填写问卷来检查他们的风险状况、经验和适合性，对投资者进行适合性评估。
- 必须向客户适当披露差价合约的主要特征、风险以及它是一种杠杆产品。
- 必须有适当的系统来处理客户的投诉。
- 广告和营销材料必须明确提及风险并且投资者不拥有标的资产。
- 教育要求对投资者进行风险、费用、产品特性、数值分析等方面的教育。
- 差价合约供应商的风险管理系统和程序。
- 不得与客户存在利益冲突，向客户全面披露潜在冲突以及解决冲突的措施。
- 自有资金和客户资金的隔离。
- 客户的保证金必须始终保持。
- 维护记录和提交定期报告。
SC报告的衍生品和差价合约交易量
据证监会报道，衍生品和差价合约交易量在 2020 年后突然增加。 这可以归因于马来西亚差价合约交易的日益普及以及冠状病毒大流行造成的影响。
2018年，马来西亚衍生品交易总量为1352万令吉。
2019年，同样的销量为1311万令吉。
到 2020 年，这一数量已增加到 1803 万令吉。
平均而言，在 2021 年，衍生品的月交易量约为 150 万令吉，其中 总成交量 1819 万令吉.
马来西亚受监管的差价合约经纪商
只有两家经纪人获得了在马来西亚交易差价合约的许可证。
两家经纪人的详细信息如下表所示：
| 受监管的活动 | 许可证号 | 许可自 | 状态 | 代表数 | |
| CGS-CIMB期货私人有限公司 | 清算、衍生品交易 | eCMSL/A0066/2007 | 2007 年 9 月 28 日 | 有效的 | 109 |
| 菲利普期货私人有限公司有限公司 | 清算、衍生品交易 | eCMSL/A0233/2008 | 2008 年 9 月 8 日 | 有效的 | 46 |
SC发布的警告和投资者警报
马来西亚证监会一再发出警告，禁止与离岸和不受监管的差价合约经纪商进行交易。 但是，此类经纪人的受欢迎程度仍在上升。 许多最受欢迎的全球差价合约经纪商已被 SC 列入黑名单。
被 SC 列入未经授权名单以在马来西亚经营的领先 CFD 经纪商包括 OctaFX、FXTM、XM、Tickmill、FXCM、Capital.com、Avatrade、Admiral Markets、Easymarkets、Etoro、FBS 和 HotForex。 然而，这些经纪商仍在马来西亚经营，并接受来自马来西亚的客户。
外国差价合约经纪商在马来西亚仍然广受欢迎的主要原因是错误信息以及猖獗和激进的营销。
此外，缺乏与这些全球差价合约经纪商提供相同功能和工具选择的本地平台。
由于复杂的监管环境和与获得许可相关的高昂间接成本，外国差价合约经纪人似乎正在避免在马来西亚进行许可业务。
未来：监管机构和经纪人需要更紧密地合作以促进行业的发展
差价合约交易存在许多风险。 差价合约交易适用于精通金融市场并能够承担和降低风险的成熟投资者。 新手和新手投资者在交易差价合约时需要非常小心。
SC 等监管机构正致力于通过监管和监督使 CFD 交易更安全。 SC 提出了财务要求、杠杆限制和报告要求，以努力追究经纪人的责任并让他们安全地进行交易。
然而，还有很长的路要走，因为许多经纪商都在规避监管，而交易者仍然被错误地告知需要此类监管以及与 CFD 交易相关的风险。
经纪人和监管机构都需要密切合作，为差价合约交易营造一个安全的环境。 经纪人和监管机构也有责任进行投资者教育，以使市场成熟。
监管机构应尝试通过允许更多工具和鼓励全球外国差价合约经纪人获得许可来使本地差价合约市场更具包容性。 这可以通过简化入职流程来完成。
外国经纪人必须获得当地监管以促进与当地交易者的信任。 他们应该尝试在安全和受监管的环境中练习，并注重透明度。
[ad_2]阅读更多