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专家说，由于一些放贷机构希望更快地清理受Covid-19冲击的贷款账簿，马来西亚银行的不良贷款销售可能会增加。
标普全球评级（S＆P Global Ratings）的信用分析师南希•杜安（Nancy Duan）表示：“我们预计马来西亚银行将更积极地关注不良贷款的销售，尤其是在企业信贷方面。”
该国第二大银行集团CIMB Group Holdings Bhd可能已经开始滚滚球了。 一位业内消息人士称，该公司去年将不良贷款的一小部分出售给了第三方。 售出的不良贷款的实际数量尚不清楚，尽管上周的新闻报道称该数字约为3.6亿林吉特。
但是，联昌国际银行澄清说，该数额实际上要低得多。
CIMB上周五在回答The Edge的提问时说：“ 2020年出售的不良贷款的实际数量大大减少，而且不重要。” 它拒绝透露确切的价格或给买方命名。
段先生认为，更多的银行将跟随联昌国际银行的脚步。 她说：“随着银行试图更快地清理与Covid-19相关的薄弱资产，我们认为这将成为未来的趋势。”
有趣的是，不良贷款的销售（这是银行迅速解决坏账的一种方法，使他们可以专注于发展业务）在马来西亚银行中并不像在本地银行中那样普遍。 在过去十年中，CIMB一直是极少数偶尔剥离其不良贷款一小部分的本地贷款人之一。
除了联昌国际，本地贷款人出售不良贷款的最新事件是在2019年初，当时AMMB控股有限公司以553令吉的价格将其两家子公司AmBank（M）Bhd和AmBank Islamic Bhd的不良贷款出售给Aiqon Capital Group Sdn Bhd。 9100万。 这是AMMB自2007年以来的首次此类出售，并从中净赚2.294亿令吉。
Duan告诉The Edge：“在过去的十年中，不良贷款作为不良债务解决渠道的销售在马来西亚并不流行。”
她说，造成这种情况的主要原因之一是，自1997/98年亚洲金融危机以来，银行业的资产质量一直在持续回升，因此，马来西亚不良贷款市场的整体规模每年平均为250亿令吉。在Covid-19之前的10年中达到300亿令吉–并不大。
“由于不良贷款率低于2％，不良贷款压力有限，本地银行并不急于向第三方出售不良贷款，因为与银行自身内部不良贷款的回收相比，这些处置通常被视为减价销售。 取而代之的是，考虑到税收优惠，一般也更倾向于核销不良贷款。 冲销的不良贷款将可免税，因此对净利润有利。”她解释说。
即使在过去十年之前，也没有大量处置马来西亚不良贷款。 根据马来西亚国家银行过去的数据，2005年至2012年中，银行出售的不良贷款不到30亿令吉。
“随着Covid-19引发的不良贷款销售在当前信贷周期中是否会变得更受欢迎，取决于今年和明年新不良贷款形成的步伐，因为银行开始处理其贷款投资组合中资产质量的结晶。” Duan说。
的确，随着支持借款人的现有措施逐渐失效，马来西亚银行的资产质量预计将在今年和明年恶化。 标普预计，该行业的不良贷款总额比率（截至2020年底为1.6％）今年将升至2.5％-3％，并在2022年达到3％-3.5％的峰值。
分析师指出，出售不良贷款将帮助银行更快地降低不良贷款率。 联昌国际的不良贷款总额比率是本地银行集团中最高的，在2020年底为3.6％。
“如果不良贷款的形成速度超过其贷款增长速度并突破内部风险管理门槛，银行将更愿意出售股票。 这也取决于监管部门的支持，因为不良贷款的处置/转移通常需要得到国家银行的批准。”
“对于不良资产而言，其基础业务仍然稳健，但在Covid-19期间面临暂时的困难，银行很可能会持有和重组。 但对于某些脆弱的行业中的信用额度，这些信用额度有很长的路要恢复或变得不可行，从本质上讲，银行更有可能诉诸快速的不良贷款销售以更快地清理账目。”
标普预计，随着零售和中小型企业部门的债务禁令逐步取消，对资产质量的更大压力可能来自批发和零售贸易，建筑，运输和家庭部门。
不良贷款撤资市场在泰国，印度尼西亚和菲律宾等邻国更为活跃。 作为常规风险管理的一部分，那里的银行不时诉诸不良贷款。
Duan认为：“鉴于当前信贷危机期间不良贷款的急剧上升，我们确实希望区域同行更积极地处置不良贷款。”
她说，很难说在未来两年内哪些马来西亚银行更有可能出售不良贷款。
“我们知道，小型银行在这样的危机中缓冲能力更弱，但它们是否更有可能剥离不良贷款 [will] 取决于他们的内部风险阈值以及他们对经济和受影响行业的前景。 如果食欲不振，他们对复苏的看法更加悲观，那么他们更有可能出售股票。 同样的逻辑也适用于大型银行。”她说。
段先生认为，尽管不良贷款撤资在马来西亚可能会加速，但银行在很大程度上仍将内部处理不良贷款。 “我们相信内部偿付能力以及不良贷款冲销将仍然是马来西亚银行与不良贷款打交道的首选渠道。”
不良资产剥离的障碍
普华永道马来西亚合伙人兼金融服务业务负责人吴宝荣表示，不良贷款撤资趋势是全球热门话题，尤其是在欧洲和南美，这种趋势预计将更加激烈。
她说，马来西亚的银行也可能比以前更加积极地关注不良贷款的销售（包括零售和企业）。 但是，由于法规限制，与其他市场相比，潜在购买者的数量受到限制。
根据当地银行业法规，银行只能将不良贷款出售给国内股东占多数的公司。 购买者的外国股本上限为49％。
“因此，潜在买家不多 [for Malaysian NPLs] 除非他们与当地人一起参加。 她告诉The Edge，那里有很多外国买家，他们一直在中国和该地区购买不良贷款。
业内观察家表示，到目前为止，国家银行尚未给出任何迹象表明它是否愿意在近期内放宽不良贷款规定。
在全球范围内，有大量的专业购买者，包括私募股权购买者，都具有接受不良贷款并引导其恢复盈利的专业知识。 Cerberus，贝恩资本（Bain Capital）和KKR在全球范围内具有较大的知名度。
在2019年，Aiqon收购了AMMB的不良贷款，这被视为关联交易，因为其控股股东Ibrahim Hussain是AMMB董事长兼大股东Tan Sri Azman Hashim的岳母。 Aiqon通过公开的电子投标程序达成了交易。
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